Employee Stock Compensation Lernziel Erläutern Sie, wie Mitarbeiteraktienoptionen funktionieren und wie ein Unternehmen sein Problem aufnehmen würde. Key Points Options, wie der Name schon sagt, müssen nicht ausgeübt werden. Der Inhaber der Option sollte es ideal ausüben, wenn der Aktienkurs Marktpreis höher als die Optionen Ausübungspreis steigt. In diesem Fall profitiert der Optionsinhaber durch den Erwerb der Aktien des Unternehmens zu einem niedrigeren Marktpreis. Ein ESO verfügt über Merkmale, die im Gegensatz zu Exchange-Trading-Optionen, wie einem nicht-standardisierten Ausübungspreis und Menge von Aktien, eine Wartezeit für den Mitarbeiter und die erforderliche Umsetzung von Leistungszielen. Ein Options-Fair Value am Tag der Gewährung sollte unter Verwendung eines Optionspreismodells, wie beispielsweise des BlackScholes-Modells oder eines Binomialmodells, abgeschätzt werden. Ein periodischer Aufwand wird in der Gewinn - und Verlustrechnung sowie in der Kapitalrücklage im Eigenkapitalsegment ausgewiesen. Der Festpreis, zu dem der Inhaber einer Option im Falle eines Kaufs die zugrunde liegende Sicherheit oder Ware kaufen oder verkaufen kann (im Falle einer Put). Eine Zahlung für Arbeit geleistete Löhne, Gehälter, Bezüge. Ein Zeitraum, in dem ein Anleger oder eine Person, die ein Recht auf etwas hat, warten muss, bis sie in der Lage ist, ihre Rechte voll auszuüben, und bis diese Rechte nicht weggenommen werden dürfen. Ein Unternehmen bietet in drei Jahren fällige Aktienoptionen an. Die Aktienoptionen haben einen Gesamtwert von 150.000 und sind für 50.000 Aktien zu einem Kaufpreis von 10. Der Aktien-Nennwert ist 1. Der Journaleintrag auf Kosten der Optionen jeder Periode wäre: Vergütungsaufwand 50.000 zusätzliche Paid-In Kapital, Aktienoptionen 50.000. Dieser Aufwand würde für jede Periode während des Optionsplans wiederholt werden. Bei Ausübung der Optionen erhält das Unternehmen Bargeld in Höhe von 500.000 (50.000 Aktien zu 10). Das eingezahlte Kapital muss um den Betrag gekürzt werden, der über den Zeitraum von drei Jahren gutgeschrieben wird. Stammaktie erhöht sich um 50.000 (50.000 Aktien zu einem Nennwert). Und eingezahlte Kapital über Par muss gutgeschrieben werden, um die Transaktion auszugleichen. Der Journaleintrag lautet: Bargeld 500.000 Zusätzliches Einbezahltes Kapital, Aktienoptionen 150.000 Stammaktien 50.000 Zusätzliches Einbezahltes Kapital, Überschuss von Par 600.000 Definition der Mitarbeiteraktienoptionen Eine Mitarbeiteraktienoption (ESO) ist eine Kaufoption Die von der Gesellschaft einem Mitarbeiter als Teil des Arbeitnehmervergütungspakets gewährt wird. Das Ziel ist es, den Mitarbeitern einen Anreiz zu geben, sich in einer Weise zu verhalten, die den Unternehmenspreis steigern wird. ESOs werden dem Management im Rahmen des Executive Entschädigungspakets meistens angeboten. Sie können auch nicht geschäftsführenden Mitarbeitern angeboten werden, insbesondere von Unternehmen, die noch nicht profitabel sind und nur wenige andere Entschädigungsmittel haben. Optionen, wie ihr Name schon sagt, müssen nicht ausgeübt werden. Der Inhaber der Option sollte es ideal ausüben, wenn der Aktienmarkt Preis höher als die Optionen Ausübungspreis steigt. In diesem Fall profitiert der Optionsinhaber durch den Erwerb der Aktien des Unternehmens zu einem niedrigeren Marktpreis. Allgemeine Lebensmittel Common Stock Certificate Öffentlich gehandelte Unternehmen können Aktienoptionen an ihre Mitarbeiter als Teil ihrer Entschädigung bieten. Merkmale von ESOs ESOs haben verschiedene Merkmale, die sie von börsengehandelten Call-Optionen unterscheiden: Es gibt keinen standardisierten Ausübungspreis und es ist in der Regel der aktuelle Kurs des Unternehmensbestandes zum Zeitpunkt der Emission. Manchmal wird eine Formel verwendet, z. B. der Durchschnittspreis für die nächsten 60 Tage nach dem Tag der Gewährung. Ein Mitarbeiter kann Aktienoptionen haben, die zu unterschiedlichen Jahreszeiten und zu unterschiedlichen Ausübungspreisen ausgeübt werden können. Die von den ESO angebotene Aktienmenge ist ebenfalls nicht standardisiert und kann variieren. Eine Wartezeit muss in der Regel erfüllt werden, bevor Optionen verkauft oder übertragen werden können (z. B. 20 der Optionen wägen sich jedes Jahr für fünf Jahre). Performance - oder Gewinnziele müssen möglicherweise erfüllt werden, bevor ein Mitarbeiter seine Optionen ausübt. Das Verfallsdatum beträgt in der Regel maximal 10 Jahre ab Ausstellungsdatum. ESOs sind grundsätzlich nicht übertragbar und müssen am Gültigkeitstag weder ausgeübt noch ausgeübt werden. Dies sollte den Inhaber ermutigen, seine Optionen früh zu verkaufen, wenn es rentabel ist, dies zu tun, da theres erhebliches Risiko, dass ESOs, fast 50, ihr Verfalldatum mit einem wertlosen Wert erreichen. Da es sich bei ESO um einen privaten Vertrag zwischen einem Arbeitgeber und seinem Arbeitnehmer handelt, sollten Fragen wie das Kreditrisiko des Unternehmens, die Abwicklung der Abwicklung und die Abwicklung der Geschäfte behandelt werden. Ein Arbeitnehmer kann beschränkten Rückgriff haben, wenn das Unternehmen nicht liefern die Aktie bei der Ausübung der Option. ESOs neigen dazu, Steuervorteile zu haben, die ihren börsengehandelten Pendants nicht zur Verfügung stehen. Rechnungslegung und Bewertung von ESOs Mitarbeiteraktienoptionen sind nach US-GAAP in den USA zu erfassen. Der International Accounting Standards Board (IASB) und das Financial Accounting Standards Board (FASB) vereinbaren ab 2006, dass ein Options-Fair Value am Tag der Gewährung mit einem Optionspreismodell geschätzt werden soll. Die meisten öffentlichen und privaten Unternehmen wenden das BlackScholes-Modell an. Doch bis September 2006 haben mehr als 350 Unternehmen die Verwendung eines Binomialmodells in Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht. Bei der Auswahl eines Bewertungsmodells müssen drei Kriterien erfüllt sein: Das Modell wird in einer Weise angewendet, die dem Fair Value - Bewertungsziel entspricht, und die anderen Anforderungen des FAS123R basieren auf einer etablierten finanzwirtschaftlichen Theorie und werden in der Regel auf dem Gebiet angewendet (ZB Annahmen über Volatilität, Zinssatz, Dividendenrendite etc.). Für den Wert der Option dividiert durch die Periode der Mitarbeiterperioden wird ein periodischer Aufwand erfasst. Der Aufwand wird in der Gewinn - und Verlustrechnung belastet und ausgewiesen. Zudem wird im Eigenkapitalab - schnitt der Bilanz ein zusätzliches Kapital - eingangskonto verbucht. Assign Concept Reading Weisen Sie dieses Konzept oder ganze Kapitel Ihrer Klasse kostenlos zu. ZUSAMMENFASSUNG DES WICHTIGEN US-GAAP US GAAP (Allgemein akzeptiertes Rechnungslegungsprinzip) ist das neue Mantra für Rechnungswesen und Corporate Finance Professionals weltweit. Die Globalisierung und der Zugang zu globalen Kapital - und Wertpapiermärkten haben die Notwendigkeit verstärkt, die Grundsätze von US-GAAP in die nationalen Rechnungslegungsstandards aufzunehmen. Um an der NYSE oder NASDAQ gelistet und DDR. Muss ein indisches Unternehmen entweder Konten nach US-GAAP veröffentlichen oder die Überleitung seiner Finanzergebnisse mit US-GAAP ausdrücklich veröffentlichen. Weitere viele ausländische Unternehmen, deren Aktien an US-Börsen notiert sind, erfordern, dass ihre indischen Tochtergesellschaften oder assoziierten Unternehmen nach US-GAAP getrennte Kontenkonten zur Vereinfachung der Konsolidierung erstellen sollten. Einige der indischen Unternehmen, die DDR ADR gestartet haben, sind Bajaj Auto, Dr. Reddy8217s Labor, HDFC Bank, Hindalco, ICICI Bank, Infosys, ITC, LampT, MTNL, Ranbaxy Labs, Reliance, Satyam Computer, SBI, VSNL und WIRPO US GAAP Buchhaltungsabstimmung. 1. Jahresabschluss: Nach US-GAAP. Der Jahresabschluss umfasst die folgenden. V Konsolidierte Bilanz (Vergleichszahlen für 2 Jahre) v Konsolidierte Erfolgsrechnung (Vergleichszahlen für 3 Jahre) v Konsolidierte Anteilsinhaber8217 Eigenkapital und umfassende Erträge (Vergleichszahlen für 3 Jahre) v Konsolidierte Mittelflussrechnung (Vergleichszahlen für 3 Jahre) v Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze gemäß APB 22 v Vorausschauende Aussage gemäß § 27 A Wertpapiergesetz. 1933 und Abschnitt 21E des Wertpapiergesetzes. 1934 v Zertifizierung durch CEO sowie CFO nach Bedarf 302 von Sarbanes Oxley Act. 2002 im Geschäftsbericht (20-F) sowie im Quartalsbericht (6 K) v Zertifizierung durch CEO sowie CFO nach Bedarf 906 des Sarbanes Oxley Act. 2002 im Jahresbericht (20-F). Und auch im Quartalsbericht (6 K) Die Darstellung der Positionen in der Bilanz bewegt sich vom laufenden zum langfristigen Vermögensgegenstand sowie zu den Verbindlichkeiten. Die Konzern-Gewinn - und Verlustrechnung muss für 3 Jahre Vergleichszahlen aufweisen und muss auch EPS-Daten (Basic andor Diluted EPS) enthalten, die auf der Basis dieser Aussage anwendbar sind. Die konsolidierte Aufstellung der Anteilseigner8217 Eigenkapital und umfassende Einnahmen enthalten die Aggregation des Nominalwertes der Stammaktien zusammen mit der Kapitalrücklage, der kumulierten Gesamtergebnisrechnung, der verzögerten Aktienvergütung und der Gewinnrücklagen. Die in Übereinstimmung mit SFAS 95 erstellte konsolidierte Kapitalflussrech - nung enthält den Abbruch von Zahlungsmitteln aus Betriebs-, Finanzierungs - und Investitionstätigkeit 2. Compliance für indische Gesellschaften. Indische Unternehmen, die ADR (American Depository Receipt) oder DDR (Global Depository Receipt) ausgeben und an der NASDAQ oder NYSE notiert sind, müssen vierteljährliche (6-K) und Geschäftsberichte (20-F) bei der Securities Exchange Commission einreichen. Washington in Übereinstimmung mit Regel 13a 821116 oder Regel 15d-16 des Securities Exchange Act, 1934. Es gibt keine Organisation wie Registrar of Companies (ROC) in den USA. Daher nicht börsennotierte Unternehmen haben keine Datei ihre Abschlüsse mit anderen Organen außer Auditing von CPA und Einreichung der Erklärungen mit IRS nach internen Einnahmen Code für die Besteuerung Zwecke. Das Sarbanes Oxley Act 2002 erfordert dies im Geschäftsbericht in Form 20-F. Muss die ausgebende Gesellschaft eine Erklärung von Compliance enthalten, die von ihrem CEO und ihrem CFO gemäß Section 302 des Gesetzes unterzeichnet wurde. Ähnlich Abschnitt 906 des Said Act erfordert, dass CEO und CFO Akte ähnlich Einhaltung für vierteljährliche Erklärung in Form 6-K 3. Offenlegung von Rechnungslegungsgrundsätzen. Die APB Opinion Number 22 enthält Richtlinien für die Offenlegung von Rechnungslegungsgrundsätzen. Die Rechnungslegungsgrundsätze umfassen die Rechnungslegungsgrundsätze und ihre Anwendung bei der Erstellung der Jahresabschlüsse. Die wichtigsten Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden des Unternehmens8217 sollten in der ersten Fußnote oder in einem Abschnitt mit dem Titel 8220Summary of Significant Accounting Policies, 8221 vor den Fußnoten, offengelegt werden. Beispiele für anzuwendende Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden sind die Ertragsrealisierung, Anlagen, Sachanlagen, Goodwill amp immaterielle Vermögenswerte, Fremdwährungsumrechnungen, Derivative Instrumente, Aktienbasierte Vergütungen, Retireale Leistungen etc. 4. Ertragsrealisierung: Die GAAP für die Umsatzrealisierung bezieht sich auf den Umsatz von Gute sowie Dienstleistungen. Ertragsrealisierung: Gemäß SFAC Nummer 5 werden Umsatzerlöse generell erfasst, wenn sie realisiert oder realisierbar sind, und sie wurden erworben. Es gibt vier Punkte der Umsatzrealisierung: Realisierung (zum Zeitpunkt des Verkaufs der Ware oder der Erbringung von Dienstleistungen) Bei der Fertigstellung der Produktion Auf einer Kasse Die Erlöse aus Dienstleistungsgeschäften werden ergebniswirksam erfasst. Die Leistung kann entweder auf dem Lauf der Zeit beruhen oder eine einzelne Aktion oder eine Reihe von Handlungen beinhalten. Für die Erfassung von Umsätzen aus Dienstleistungsgeschäften sollten die folgenden vier Methoden verwendet werden: Die spezifische Leistungsmethode sollte verwendet werden, wenn die Leistung eine einzige Maßnahme umfasst und die Erträge erfasst werden, wenn diese Aktion abgeschlossen ist. Zum Beispiel wird ein CPA beibehalten, um eine Steuererklärung vorzubereiten. Erträge werden erfasst, wenn die einheitliche Vorbereitung der Steuererklärung abgeschlossen ist. Die Methode der proportionalen Leistungsfähigkeit wird verwendet, wenn Leistung eine Reihe von Aktionen beinhaltet. Handelt es sich bei der Transaktion um eine nicht näher angegebene Anzahl von Maßnahmen über einen bestimmten Zeitraum, so ist in gleichen Zeitabständen ein gleicher Betrag zu erfassen. Die Verwendung der linearen Methode wird empfohlen, es sei denn, eine andere Methode wird als angemessener erachtet. Wenn es sich bei der Transaktion um eine bestimmte Anzahl ähnlicher oder im Wesentlichen ähnlicher Maßnahmen handelt, sollte bei Durchführung jeder Aktion ein gleicher Betrag an Erlösen erfasst werden. Wenn die Transaktion eine bestimmte Anzahl von ungleichen oder einmaligen Aktionen einschließt, sollte die abgeschlossene Performance-Methode verwendet werden, um Erlöse zu erkennen, wenn der Abschluss der letzten Aktion so kritisch ist, dass die gesamte Transaktion ohne sie als unvollständig betrachtet wird. Die Erhebungsmethode wird verwendet, um Erträge zu erfassen, wenn eine erhebliche Unsicherheit hinsichtlich der Erhebung von Einnahmen besteht. Einnahmen sollten erst dann erfasst werden, wenn Bargeld gesammelt wird. Das Matching-Prinzip erfordert, dass die Aufwendungen an die Umsatzerlöse angepasst werden. Das heißt, dass die Umsatzerlöse im selben Zeitraum wie die damit verbundenen Aufwendungen erfasst werden sollten. Sollten die Aufwendungen aus zukünftigen Einnahmen erwirtschaftet werden, sind diese Aufwendungen aufzu - heben. Aus Dienstleistungsgeschäften ergeben sich drei wesentliche Kostenkategorien: Anfängliche direkte Kosten entstehen, um zu verhandeln und einen Dienstleistungsvertrag zu erlangen. Dazu gehören Kosten wie Provisionen, Kredituntersuchungen, Bearbeitungsgebühren, Anwaltskosten usw. Sie beinhalten keine indirekten Kosten wie Miete und andere Verwaltungskosten. Im Falle des Verkaufs von Waren wird der Umsatz erfasst, wenn die Lieferung erfolgt ist, ist das Eigentum im Guten vom Verkäufer zum Käufer gegangen und es gibt keine Chance der Rückkehr der guten verkauften oder irgendeiner Forderung v Verkäufe mit Rückkaufverträgen. Ein Verkauf wird nicht anerkannt, wenn ein Unternehmen ein Produkt in einem Abrechnungszeitraum verkauft und vereinbart, es im nächsten Abrechnungszeitraum zu einem festgelegten Preis zurückzukaufen, der nicht nur die Inventurkosten, sondern auch die damit verbundenen Haltekosten umfasst. Während der Rechtsanspruch in einer solchen Transaktion übertragen werden kann, besteht der wirtschaftliche Gehalt der Transaktion darin, das Risiko mit dem Verkäufer zu verlassen, und daher wird kein Verkauf anerkannt v Verkäufe, bei denen ein Rückgaberecht besteht. Wenn ein Unternehmen eine hohe Rendite erlebt, kann es erforderlich sein, die Berichterstattung zu verzögern, bis das Rückgaberecht wesentlich abgelaufen ist. Das Rückgaberecht kann entweder in einem Vertrag festgelegt werden, oder es kann eine übliche Geschäftspraxis sein, die 8220garantierte Verkäufe8221 oder Sendungen beinhaltet. Drei Methoden werden im Allgemeinen verwendet, um Verkäufe zu notieren, wenn das Rückgaberecht vorhanden ist. Zunächst kann die Gesellschaft beschließen, keine Verkäufe aufzuzeichnen, bis das Rückgaberecht wesentlich abgelaufen ist. Zweitens kann das Unternehmen den Verkauf und die geschätzten zukünftigen Renditen aufzeichnen. Schließlich kann das Unternehmen den Verkauf und das Konto für die Rückkehr aufzeichnen, wie sie auftreten. Gemäß FASB-Erklärung Nr. 48, Ertragsrealisierung, wenn Rückkaufsrecht besteht, kann die Gesellschaft zum Zeitpunkt des Verkaufs nur dann Umsatzerlöse erfassen, wenn alle der folgenden sechs Bedingungen erfüllt sind: 1. Der Preis ist zum Zeitpunkt des Verkaufs festgelegt oder bestimmbar . 2. Die Verpflichtung des Käufers zur Zahlung des Verkäufers ist nicht abhängig vom Weiterverkauf des Produkts, oder der Käufer hat den Verkäufer bezahlt. 3. Diebstahl oder andere Schäden am Produkt beeinträchtigen nicht die Verpflichtung des Käufers8217 gegenüber dem Verkäufer. 4. Das Produkt, das vom Käufer für die Weiterveräußerung erworben wird, verfügt über eine wirtschaftliche Substanz, die nicht vom Verkäufer vorgesehen ist. 5. Der Verkäufer hat keine wesentlichen künftigen Verpflichtungen, den Käufer direkt bei der Weiterveräußerung des Produkts zu unterstützen. 6. Zukünftige Renditen können vernünftigerweise geschätzt werden. Software Erlösrealisierung. Der Vertrag mit dem Kunden kann entweder auf Festpreis, festen Zeitrahmen oder Zeit-und Materialbasis. V Die Erlöse aus Festpreisen und Festzeitverträgen sollten in Prozent der Fertigstellungsmethode erfasst werden. (SOP 81-1) Die Eingabemethode kann verwendet werden, um den Fortschritt in Richtung Vollendung zu messen, da eine direkte Korrelation zwischen Eingang und Ausgang besteht. V Einnahmen aus Zeit - und Materialverträgen sollten als die damit verbundenen Leistungen und Erlöse aus dem Ende der letzten Abrechnung erkannt werden Bis zum Bilanzstichtag ein nicht realisierter Ertrag erfasst wird. V Die Instandhaltungserlöse sollten über den Zeitraum des Wartungsvertrags erfasst werden. Wird eine feste Gewährleistung auf telefonische Unterstützung gewährt, fallen die mit diesen Garantien verbundenen Kosten zum Zeitpunkt der Anerkennung und Einbeziehung dieser Erträge an Als Kosten des Umsatzes. V Lizenzgebührenerlöse (SOP 97-2) sollten anerkannt werden, wenn überzeugende Beweise für eine Vereinbarung vorliegen, die Lieferung erfolgt ist, die Lizenzgebühr festgesetzt und bestimmbar ist und die Erhebung der Gebühr wahrscheinlich ist. Arrangement, um SW-Produkte zu liefern, haben 3 Elemente Lizenz, Implementierung und Annual Technical Services (ATS). V Erhaltene Anzahlungen und Einzahlungen sollten als Kundeneinlage erfasst werden, bis alle Voraussetzungen für die Erlösrealisierung erfüllt sind. 5. Umlaufvermögen: Der veröffentlichte GAAP für kurzfristige Vermögenswerte ist im American Institute of CPAs8217 Accounting Principles Board8217s Accounting Research Bulletin Nummer 43, Kapitel 3A enthalten. Die kurzfristigen Vermögenswerte haben eine Laufzeit von einem Jahr oder den normalen Geschäftszyklus des Unternehmens, je nachdem, welcher Betrag höher ist. Die Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden sowie etwaige Beschränkungen des Umlaufvermögens sind anzugeben. Inventar. Die Rechnungslegung, die Berichterstattung und die Angaben im Zusammenhang mit dem Inventar werden durch verschiedene maßgebliche Verlautbarungen, einschließlich des Buchhaltungsforschungsblatts Nr. 43, des Kapitels 4 (Inventory Pricin g), der FASB Interpretation Number 1 (Buchhaltungsänderungen im Zusammenhang mit den Kosten von Erfinder y) und Emerging, dargelegt Issues Task Force Consensus Zusammenfassung Nummer 86821146 (Uniform Capitalization Regeln für Inventar nach dem Steuerreform Act von 198 6). Die Vorräte bestehen aus Waren, die für einen Einzelhändler verkauft werden sollen. Die Vorräte für ein produzierendes Unternehmen umfassen Roh-, Hilfs - und Betriebsstoffe sowie gewerbliche Ersatzteile. Die Vorräte werden unter den kurzfristigen Vermögenswerten dargestellt. Besteht der Bestandsbestand aus langsamen Positionen oder überhöhten Beträgen, die nicht innerhalb des normalen Geschäftszyklus des Unternehmens veräußert werden, sollten diese Überschüsse als langfristige Vermögenswerte klassifiziert werden. Inventar beinhaltet direkte und indirekte Kosten im Zusammenhang mit der Vorbereitung Inventar für Verkauf oder Nutzung. Daher enthalten die Kosten der Inventur zu einem Einzelhandel den Kaufpreis, Steuern bezahlt, Lieferkosten, Lagerung und Versicherung. Ein Hersteller umfasst in seiner Inventur die direkten Materialien (einschließlich Kaufpreis und Fracht), direkte Arbeit und Werk Overhead (einschließlich Fabrik Versorgungsunternehmen, Miete und Versicherung). Das Inventar kann zu Anschaffungs - oder Herstellungskosten bewertet werden. Der Wert des Inventars kann abnehmen, weil er veraltet, verschlechtert oder beschädigt ist oder aufgrund von Preisänderungen. Spezielle Bestandsmethoden gibt es auch Einzelhandel, Einzelhandel niedrigere Kosten oder Markt, Einzelhandel Lifo und Dollar-Wert Lifo. Die Fußnoten-Offenlegung für das Inventar umfasst die Bewertungsbasismethode, die Bestandskategorisierung nach Haupttypen, ungewöhnliche Verluste und Bestände, die verpfändet oder besichert sind. Das FASB-Statement Nummer 49 (Accounting for Product Financing Arrangement s) besagt, dass eine Finanzierungsvereinbarung für den Verkauf und den Rückkauf des Inventars abgeschlossen werden kann. Eine solche Regelung wird als Kreditaufnahme, nicht als Veräußerung ausgewiesen. In vielen Situationen wird das Produkt auf dem company8217s (sponsor8217s) Räumlichkeiten gehalten. Darüber hinaus kann ein Sponsor die Schuld des anderen Unternehmens zu garantieren. Typischerweise wird der Großteil des finanzierten Produkts letztendlich vom Sponsor verwendet oder verkauft. In einigen Fällen können jedoch minimale Mengen des Produkts von der Finanzierungseinheit an andere Parteien verkauft werden. Das Unternehmen, das Finanzierung für den Sponsor ist in der Regel ein Gläubiger, Non-Business-Einheit oder Vertrauen. In einigen Fällen kann das Finanzierungsinstitut nur zur Finanzierung des Sponsors eingesetzt worden sein. Der Sponsor sollte die Bedingungen der Produktfinanzierungsvereinbarung festlegen. 6. Sachanlagen. GAAP für die Bilanzierung, die Berichterstattung und die Offenlegungen im Zusammenhang mit Anlagegütern sind im American Institute of CPAs8217 enthalten. Rechnungslegungsgrundsätze Vorstand Stellungnahme Nummer 6 für die Abschreibung, Rechnungslegungsgrundsätze Vorstand Stellungnahme Nummer 12 Absätze 4 und 5 (Offenlegung von abschreibungsfähigen Vermögenswerten und Abschreibungen) , American Institute of CPAs8217 Accounting Research Bulletin Nummer 43, Kapitel 9A (Abschreibungen und hohe Kosten) und Emerging Issues Task Force Konsensus Summary Number 89821111 (Verteilung des Kaufpreises auf zu verkaufende Vermögenswerte). Das Anlagevermögen ist zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen anzugeben. Die Abschreibungen erfolgen auf Basis der geschätzten Nutzungsdauer der Vermögenswerte und es erfolgt keine Abschreibung in US-GAAP. Kosten für Verbesserungen, die die Nutzungsdauer der Vermögenswerte wesentlich verlängern, können aktiviert werden. Reparatur - und Instandhaltungsaufwendungen sind bei Eintritt des Aufwandes dem Umsatz zuzuführen. Im Falle des Verkaufs oder der Veräußerung eines Vermögenswertes werden die Kosten und die entsprechenden kumulierten Abschreibungen aus dem Konzernabschluss verbucht. Neubewertung. US GAAP verbietet Aufwertungen nach oben, mit Ausnahme einer Entdeckung einer natürlichen Ressource, eines Unternehmenszusammenschlusses, der nach der Erwerbsmethode bilanziert wird, oder in einer quasi-Reorganisation. Wenn eine natürliche Ressource an Land, wie Öl oder Kohle, entdeckt wird, wird der geschätzte Wert auf dem Landkonto belastet und dann mit den Einheiten der Produktionsmethode verbraucht. Selbst erstellte Anlagen werden unter Berücksichtigung der Leerlaufkapazität zu den inkrementellen oder direkten Herstellungskosten (Material-, Arbeits - und variabler Gemeinkosten) erfasst. Fixed Overhead ist ausgeschlossen, es sei denn, es erhöht sich wegen der Bauarbeiten. Selbst erstellte Vermögenswerte sollten jedoch nicht zu einem Betrag verbucht werden, der die externen Kosten übersteigt. Ein gespendetes Anlagevermögen sollte mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt werden, indem das Anlagevermögen und die Beitragsrückerstattungen abgebucht werden4A FASB Statement Number 116 (Bilanzierung von Beiträgen und Beiträgen Mad e). Der Spender sollte einen Aufwand für den Marktwert des gespendeten Vermögenswertes berücksichtigen. Die Differenz zwischen dem Buchwert und dem Marktwert des gespendeten Vermögenswerts stellt einen Gewinn oder Verlust dar. Wenn der beizulegende Zeitwert nicht ermittelt werden kann und der Barwert (abgezinst) der erwarteten zukünftigen Cashflows verwendet wird, sind die Vermögenswerte auf der untersten Ebene zu gruppieren, bei der die Cashflows separat identifizierbar sind. Angemessene und unterstützbare Annahmen und Prognosen sollten verwendet werden, um die beste Schätzung vorzunehmen. Alle Hinweise auf eine Wertminderung von Vermögenswerten sind zu berücksichtigen. Ein Nachweis, der objektiv überprüfbar ist, sollte mehr Gewicht verleihen. 6 A Kapitalisierung des Zinsaufwands Zinsen auf für den Erwerb von Anleihen ausgeliehenen Anteilen (SFAS 34): SFAS 34 sieht vor, dass Zinsen auf Fremdkapital als Aufwand erfasst werden sollen. Allerdings, wenn die Kreditaufnahme für den Kauf von Vermögenswerten erfolgt. Werden die Zinsen auf Fremdkapital auf das Vermögenskonto abgegrenzt und amortisiert, wenn a) es sich um selbst erstellte Vermögenswerte für den eigenen Gebrauch des Unternehmens handelt. B) Als diskrete Einzelprojekte gebildete Vermögenswerte zum Verkauf oder Leasing. Ein Beispiel ist die Immobilienentwicklung. Wenn Land für eine bestimmte Verwendung im Unternehmen vorbereitet wird, die Kosten für den Kauf des Landes erfüllt die Prüfung für aktivierte Zinsen. C) Vermögenswerte werden für die eigene Nutzung durch Vereinbarungen gekauft, die eine Anzahlung verlangen und prozessuale Zahlungen d) Vermögenswerte werden aufgrund von Geschenken oder Zuschüssen, in denen Geberbeschränkungen bestehen, empfangen. Zinsen sollten nicht aktiviert werden, wenn a) verwendete Vermögenswerte oder gebrauchsfähig sind b) Vermögenswerte werden in großer Menge oder auf kontinuierlicher Basis hergestellt c) Vermögenswerte werden nicht genutzt und nicht für den Gebrauch vorbereitet. Die Zinskapitalisierung basiert auf den durchschnittlichen kumulierten Aufwendungen für diesen Vermögenswert. Der verwendete Zinssatz basiert im Allgemeinen auf dem Zinssatz für die spezifische Kreditaufnahme. Die Zinskapitalisierung beginnt, sobald der Vermögenswert für den Bau oder für die Verwal - tung und technische Tätigkeiten vor der Baubegleitung fertig gestellt wird. Der Aktivierungszeitraum endet, wenn der Vermögenswert im Wesentlichen abgeschlossen und betriebsbereit ist. 7. BILANZIERUNG FÜR INVESTITIONEN (SFAS 115 - Bilanzierung bestimmter Anlagen in Schuldtiteln und Beteiligungspapieren): SFAS 115 legt die Bilanzierungs - und Finanzberichterstattung an Anforderungen an Anlagen in Aktien mit beizulegendem Marktwert und für alle Anlagen in Schuldtiteln. FASB 115 gilt für Vorzugsaktien und Stammaktien (wenn das Eigentumsrecht unter 20 ist oder wenn das Eigentumsrecht 20 überschreitet, aber effektiver Einfluss keinen Einfluss hat). Die Aussage gilt nicht für Anlagen nach der Equity-Methode, konsolidierte Tochtergesellschaften, spezialisierte Branchen wie Broker und Händler oder not-for-Profits. Non-Profit-Unternehmen unterliegen dem FASB 124, der für alle Anlagekategorien, einschließlich bis zur Endfälligkeit, eine Fair-Value-Berichterstattung erfordert. Eigenkapital - und Schuldverschreibungen werden in 3 Klassen, dh Handelsgeschäfte, zur Veräußerung gehaltene Wertpapiere und Held-to-Maturity-Wertpapiere unterteilt, die auf Faktoren wie Managementabsicht unter Berücksichtigung der Vergangenheit der Anlagen, nachfolgender Ereignisse nach dem Bilanzstichtag und der Natur beruhen Und Ziel der Investition. Wertpapiere des Umlaufvermögens 8211Dies beinhaltet Aktien, Schuldverschreibungen, hypothekenbesicherte Wertpapiere, die überwiegend kurzfristig (in der Regel 3 Monate oder weniger) gehandelt werden und dort im aktiven Handel kurzfristige Gewinne erzielen Handelsbestände werden in der Bilanz unter den kurzfristigen Vermögenswerten ausgewiesen Marktwert. Realisierte Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst. Unrealisierte Gewinne und Verluste aus Handelsgeschäften werden in der Gewinn - und Verlustrechnung gesondert ausgewiesen. Der Marktwert basiert auf Aktien oder Obligationen, die nicht notierten Börsen oder im Freiverkehr gehandelt werden, oder wenn der Preis nicht verfügbar ist, können andere Bewertungsmethoden verwendet werden, einschließlich Barwert der zukünftigen Cashflows, Fundamentalanalyse, Matrixpreise und Optionsspezifische Spread-Modelle. Der Marktwert wird mit Kosten auf einer Gesamtportfoliobasis verglichen. Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere können Aktien und Schuldverschreibungen enthalten, die nicht für kurzfristige Gewinne gehalten werden und nicht bis zur Endfälligkeit gehalten werden. Daher sind sie zwischen Handel und Held-to-Maturity Klassifikationen. Die zur Veräußerung verfügbaren Wertpapiere werden in der Bilanz entweder als kurzfristige Vermögenswerte oder als langfristige Vermögenswerte zum Marktwert ausgewiesen. Sie werden häufig als langfristige Vermögenswerte ausgewiesen. Wenn sie jedoch für weniger als ein Jahr halten soll, handelt es sich um kurzfristige Vermögenswerte. Der Marktwert wird mit Kosten auf einer Gesamtportfoliobasis verglichen. Die nicht realisierten Gewinne und Verluste in der Periode werden in der Gesamtergebnisrechnung als Other Comprehensive Income ausgewiesen. Kumulative Auswirkungen wird als separater Posten im stockholders8217 Eigenkapitalabschnitt als 8220accumulated sonstigen Verlust oder gain.8221 Held-to-Maturity-Wertpapiere enthalten sind, können nur Schuldtitel sein (vor allem Anleihen), weil sie Fälligkeiten und die Absicht ist, bis zur Endfälligkeit zu halten . Bis zur Endfälligkeit gehaltene langfristige Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Die bis zur Endfälligkeit zu haltenden Wertpapiere, die innerhalb eines Jahres fällig werden, werden jedoch unter den kurzfristigen Vermögenswerten ausgewiesen. Die Klassifizierung dieser Investitionen muss jährlich überprüft werden und Transfers sollten zum Marktwert bilanziert werden. Der beizulegende Zeitwert wird die neue Basis Dividenden und Zinserträge aus Kapitalanlagen sind realisierte Erträge und sollten in der Gewinn - und Verlustrechnung als sonstige Erträge ausgewiesen werden. Folgende Informationen sollten über Beteiligungen ausgewiesen werden v Benutzende Bewertungsbasis v Gesamtmarktwert des Portfolios. v Methode verwendet, Kosten zu bestimmen (zB FIFO, durchschnittlichen Kosten, spezifische Identifikation) bei der Berechnung der realisierten Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren v Unrealisierte (Holding) Gewinne und Verluste für den Handel und Available-for-Sale-Wertpapiere v Gründe für den Verkauf oder die Übertragung Wertpapiere v Gewinne und Verluste aus der Übertragung von zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren auf den in der Gewinn - und Verlustrechnung enthaltenen Handelswert v Marktwert und Kosten durch bedeutende Beteiligungspapiere 8. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen. Wenn eine Einzelperson oder eine Gesellschaft 20 von mehr stimmberechtigten Stammaktien eines anderen Unternehmens. die Buchhaltung. Berichterstattung und Angaben sind gemäß Equity-Methode erfolgen gemäß GAAP in APB Opinion Nummer 18 Nach dieser Methode ausgesprochen, behandelt der Anleger die Investition, als ob es sich um eine konsolidierte Tochtergesellschaft waren und schließt seinen Anteil am Gewinn oder Verlust der Gewinn im Rahmen der Buchwert der Anlagen. Zum Beispiel sagt ABC Limited hält 30 in XYZ Limited zu einem anfänglichen Kosten von US 1.000.000 und hat eine signifikante Kontrolle über XYZ Limited. Wenn XYZ8217s jährlichen Profit US 200.000 ist und die Dividende erklärt ist US 50.000. Der Buchwert der Investitionen wird 1,000,00030 von 200,000- 30 von 50.000 (1,000,00060,000-15,000US 1.045.000) APB sein kein 18 sieht vor, dass a) Kosten für die Investitionen zu Courtagen b) Keine Einstellung für temporäre Rückgänge sind , aber im Falle der dauerhaften Rückgang wird Verlust belastet, und der Wert der Investitionen reduziert c) Anteil am Gewinn der Ferne bestimmt Kumulative Vorzugsdividende abgezogen, ob d erklärt oder nicht) die Equity-Methode ist, wenn verwendet werden soll. V Ein Anleger besitzt zwischen 20 und 50 der stimmberechtigten Aktienbestände. V Der Anleger besitzt weniger als 20 der am Bilanzstichtag bestehenden Stammaktien, hat aber eine wirksame Kontrolle (signifikanter Einfluss). V Der Anleger besitzt mehr als 50 der am Bilanzstichtag bestehenden Stammaktien, aber es besteht ein negierender Faktor, der eine Konsolidierung verhindert. V Es gibt ein Gemeinschaftsunternehmen. Ein Joint Venture ist ein Unternehmen, das im Besitz, Betrieb und gemeinsam von einer gemeinsamen Gruppe von Investoren verwaltet wird. Andere Rechnungslegungsaspekte bestehen. Ein maßgeblicher Einfluss kann durch eine Reihe von Faktoren, einschließlich der wesentlichen Intercompany-Transaktionen, den Austausch von Führungskräften zwischen Investor und Beteiligungs angegeben werden, investor8217s signifikanten Beitrag im investee8217s Entscheidungsprozess, investor8217s Darstellung auf den investee8217s Vorstand, investee8217s Abhängigkeit von Investor ( B. operative, technologische oder finanzielle Unterstützung) und ein wesentliches Eigentum des Investors gegenüber Investoren im Verhältnis zu anderen, weitgehend ausgezahlten Aktionärsinteressen. Gemäß der FASB-Interpretationsnummer 35, wenn eine Stillhaltevereinbarung vorliegt, wonach entweder der Anleger die Hauptrechte als Aktionär aufgegeben hat oder kein wesentlicher Einfluss vorliegt, kann er darauf hinweisen, dass die Equity-Methode nicht angemessen ist. Die Interpretationsnummer 35 kann der Equity-Methode auch entgegenstehen, wenn der Anleger erfolglos versucht, eine Vertretung im Vorstand der investee8217 zu erhalten. Die Equity-Methode verwendet grundsätzlich den Konsolidierungsansatz für die Ergebnisse von konzerninternen Rechnungsabschlüssen, indem Zwischengewinne und - verluste eliminiert werden. Solche Gewinne und Verluste werden eliminiert, indem der Investitionsbestand und das Eigenkapital des Beteiligungsunternehmens für den Anteil der Anleger8217 an den nicht realisierten Zwischengewinnen und - verlusten verringert werden. Investee-Kapitalgeschäfte, die den Anleger betreffen, werden wie in der Konsolidierung behandelt. Das Beteiligungsunternehmen wird wie eine konsolidierte Tochtergesellschaft behandelt. Wenn der Anteil des investor8217s an den Verlusten des Beteiligungsunternehmens den Buchwert des Beteiligungskontos übersteigt, ist die Equity-Methode auf Null umzustellen. Danach sollte der Anleger keine zusätzlichen Verluste erfassen, es sei denn, er hat die Verbindlichkeiten des Unternehmens beaufsichtigt oder ist anderweitig verpflichtet, dem Beteiligten zusätzliche finanzielle Unterstützung zu gewähren oder eine sofortige Profitabilität einzugehen. If the investee later shows net income, the investor can reinstate using the equity method only after its share of profit equals the share of unrecorded losses when the equity method was suspended. If ownership falls below 20, or if the investor loses effective control over the investee, the investor should stop recording the investee8217s earnings. The equity method is discontinued, but the balance in the investment account is retained. The investors will then follow SFAS for regular investment. If the investor increases its ownership in the investee to 20 or more (e. g. 30), the equity method should be used for current and future years. The effect of using the equity method instead of the market value method on previous years at the old percentage (e. g. 10) should be recognized as a retroactive adjustment to retained earnings and other affected accounts (e. g. investment in investee).The retroactive adjustment on the investment, earnings, and retained earnings should be applied in a similar way as a step-by - step acquisition of a subsidiary. If the investor sells the investee8217s stock, a realized gain or loss is recognized for the difference between the selling price and carrying value of the investment in investee account at the time of sale. The realized gain or loss appears in the investor8217s income statement. The investor must disclose the following information in the footnotes, in separate schedules, or parenthetically: v Statement that the equity method is being used v Identification of investee along with percent owned v Quoted market price of investee8217s stock v Investor8217s accounting policies v Significant subsequent events between the date and issuance of the financial statements v Reason for not using the equity method even though the investor owned 20 or more of the investee8217s common stock v Reason why the equity method was used even though the investor owned less than 20 of the investee8217s common stock v Summarized financial information as to assets, liabilities, and earnings of significant investments in unconsolidated subsidiaries v Significant realized and unrealized gains and losses applying to the subsidiary8217s portfolio taking place between the dates of the financial statements of the parent and subsidiary Thus. we find that there are 3 treatment for Investments: v Normal investment upto 20 and no control - SFAS 115 v Investment between 20 to 50 with significant control - SFAS. APB 18 Investment gt 50 and majority control - SFAS 94 9. Consolidation . SFAS 94 mandates that the Financial statement of all Subsidiary should be Consolidated when the parent owns more than 50 of the voting common stock of the subsidiary. to report as one economic unit the financial position and operating performance of a parent and its majority-owned subsidiaries. A consolidation is negated, even if more than 50 of voting common stock is owned by the parent, in the following cases: Parent is not in actual control of subsidiary, such as when the subsidiary is in receivership (arising from bankruptcy or receivership) or in a politically unstable foreign region. When control is temporary, consolidation is negated. Significant foreign exchange restrictions may be a negating factor. Parent has sold or agreed to sell the subsidiary shortly after year-end. In this case, the subsidiary is a temporary investment. The results of acquired business in which company owns more than 50 of voting rights should be included in consolidated financial statements Inter-company balances and transactions should be eliminated 10. Business CombinationMergers and Amalgamation (SFAS 141) . (Other Ref APB Opinion No 16 (Business Combination s), Accounting Interpretations of APB Opinion Number 16, FASB Interpretation Number 4 (Applicability of FASB Statement Number 2 to Business Combinations Accounted for by the Purchase Method), FASB Statement Number 38 (Accounting for Pre acquisition Contingencies of Purchased Enterprise s), and FASB Technical Bulletin 8582115 (Issues Relating to Accounting for Business Combination s). A business combination takes place when two or more entities combine to form a single company. A business combination occurs before the consolidation process. Business combinations are accounted for under either the pooling-of-interests method or the purchase method. Pooling of interest Method . Applied used when the acquirer issues its voting common stock for 90 or more of the voting common stock of the Acquiree, and all of the 12 criteria as stated in are met. Hence, business combinations are accounted for under purchase method. A pooling of interests presumes that for accounting purposes both Companies were always combined. No purchase or sale is assumed to have occurred. In other words, stockholders of the combining companies become stockholders in the combined company. In this method, Net assets of the acquired business are carried forward at book value. No assets or liabilities are added or withdrawn by the acquirer or acquired. Retained earnings and paid-in-capital of the acquired business are brought forth at book value. While total stockholders8217 equity does not change, the equity components do change. Any necessary adjustments are made to paid-in-capital. If paid-in-capital is inadequate to absorb the difference retained earnings would be reduced for the balance. A deficit in retained earnings for a combining company is retained in the combined entity. Net income of the acquired company is carried forth for the entire year regardless of the acquisition date. Expenses of the pooling are charged against earnings immediately. A gain or loss from disposing of a major part of the assets of the acquired business (e. g. duplicate warehouse) within two years after combination is treated as an extraordinary item (net of tax). Purchase Method . an application of the cost principle in that assets acquired are recorded at the price paid (which is their fair market value), fair values of other assets distributed, or fair values of the liabilities incurred. This gives rise to a new basis for the net assets acquired. Under the purchase method, none of the equity accounts of the acquired business appears on the acquirer8217s records or on the consolidated financial statements. In effect, ownership interests of the acquired company8217s stockholders are not continued after the combination. 11. Goodwill amp Intangible Assets ( SFAS 142 ) : Goodwill represents cost of acquired business in excess of the fair value of identifiable tangible and intangible net assets purchased. Goodwill should be tested for impairment on an annual basis relying on a number of factors including operational results, business plans and future cash flow. Goodwill should also be tested between annual tests, if there is an extraordinary event that is more likely than not to reduce to fair value of Goodwill. Recoverability of goodwill should be tested using a two-step process. The first step involves comparison of fair value of the entity with the carrying value and the excess of book value over the fair value is recorded as impairment loss. If the carrying value is excess then the second step is followed. Under the second step the fair value and book value (carrying value) of goodwill itself is tested. The excess of book value over the fair value is recorded as impairment loss 12. REPORTING COMPREHENSIVE INCOM E ( SFAS 130) : SFAS No 130 r equires companies to report comprehensive income and its components in a complete set of financial statements (including investment companies, but not non profit entities). Comprehensive income refers to the change in equity (net asset) arising from either transactions or other occurrences with non owners. Investments and withdrawals by owners are excluded Comprehensive income consists of two components: net income and other comprehensive income which includes: Foreign currency items, including translation gains and losses, gains and losses on foreign currency transactions designated as hedges of net investment in a foreign entity Holding losses or gains on available-for-sale securities. excess of additional pension liability over unamortized (unrecognized) prior service cost. Changes in market value of a futures contract that is a hedge of an asset reported as fair values There are 3 options of reporting other comprehensive income and its components as follows:1. Below the net income figure in the income statement, or 2. In a separate statement of comprehensive income starting with net income. FASB Statement Number 130 encourages reporting under options 1 and 2.The 3 rd option is in a statement of changes in equity as long as such statement is presented as a primary financial statement. Options 1 and 2 are termed income-statement-type formats, while option 3 is termed a statement-of-changes-in-equity format. In the stockholder8217s equity section in Balance Sheet, accumulated other comprehensive income is presented as one amount for all items or listed for each component separately. The elements of other comprehensive income for the year may be presented on either a net of tax basis or on a before tax basis, with one amount for the tax effect of all the items of other comprehensive income. A reclassification adjustment may be needed so as not to double count items reported in net income for the current year which have also been taken into account as part of other comprehensive income in a prior year. An example is the realized gain on an available-for-sale security sold in the current year when an unrealized (holding) gain was also included in other comprehensive income in a prior year. Besides an available-for-sale security, reclassification adjustments may apply to foreign currency translation. However, reclassification adjustments do not apply to the account 8220excess of additional pension liability over unamortized prior service cost8221 (minimum pension liability adjustment).The reclassification adjustment associated with foreign exchange translation only applies to translation gains and losses realized from the sale or liquidation of an investment in a foreign entity. The presentation of reclassification adjustments may be shown with other comprehensive income or in a footnote. The reclassification adjustment may be presented on a gross or net basis (except the minimum pension liability adjustment must be shown on a net basis). 13. Research and Development Costs ( SFAS 2) . Research is defined as testing to search for a new product, service, technique, or process. Research may also be undertaken to improve already existing products or services. Development is defined as translating the research into a design for a new product or process and also encompass improvements made to existing products or processes. SFAS 2 (Accounting for Research and Development Costs) requires the expensing of research and development costs as incurred. Equipment, facilities, materials, and intangibles (e. g. patents) bought that have alternative future benefit in RampD activities are capitalized. Any resulting depreciation or amortization expense on such assets is presented as an RampD expense. R. ampD costs are presented separately within income from continuing operations. When research is performed under contract for a fee from a third party, a receivable is charged. When there is no future alternative use, the costs must be immediately expensed. RampD costs include employee salaries directly tied to RampD efforts, and directly allocable indirect costs for RampD efforts. If a group of assets is bought, proper allocation should be made to those applicable to RampD activities. As per FASB Interpretation Number 4 (Applicability of FASB Statement Number 2 to Business Combinations Accounted for by the Purchase Metho d), in a business combination accounted for under the purchase method, acquired RampD assets should be based on their fair market value. If payments are made to others to undertake RampD efforts on the company8217s behalf, RampD expense is charged. FASB Statement Number 2 is not applicable to the extractive (e. g. mining) or regulated industries. 14. Impairment of Long Lived Assets ( FASB Statement Number 121 - Accounting for the Impairment of Long-Lived Assets and for Long-Lived Assets to Be Disposed Of) - A long-lived asset is deemed impaired if the total (undiscounted) estimated cash flows from using it are less than the book value of the asset. Future cash flows applicable to environmental exist costs that have been accrued for the asset should not be included in determining the undiscounted anticipated future cash flows in applying the asset impairment test. In determining if asset impairment exists, the asset8217s book value should include any associated goodwill. An impairment may be due to such reasons as A major change in how the asset is used A decline in the market value of the fixed asset Excess construction costs relative to estimated amounts If this recoverability test for asset impairment is met, an impairment loss must be calculated as the excess of the asset8217s book value over its fair market value. Fair value is the amount at which the asset could be bought or sold between willing parties fair value is not determined by the value of an asset in a forced or liquidation sale. SFAS 121. para 7 identifies three methods for determining fair value: v Market price quoted in an active market v Estimate based on prices of similar assets v Estimate based on valuation techniques, including discounted cash flows and other asset-specific models, such as options pricing model, fundamental analysis, etc. If fair market value is not determinable and the present value (discounted) of expected future cash flows is used, then the assets should be grouped at the lowest level at which the cash flows are separately identifiable. Reasonable and supportable assumptions and projections should be used to make the best estimate. All evidence pertinent to impairment of assets should be considered. Evidence which is objectively verifiable should be given more weight. An impairment loss is charged against earnings with a similar reduction in the recorded value of the impaired fixed asset. If there is any related goodwill, it should be eliminated before reducing the carrying value of the fixed asset. After impairment, the reduced carrying value becomes the new cost basis for the fixed asset. Thus, the fixed asset once impaired cannot be written up for a later recovery in market value. In other words, the impairment loss cannot be restored. Depreciation is based on the new cost basis. If an impaired asset is intended to be disposed of rather than kept in service, the impaired asset should be recorded at the lower of cost or net realizable value. Loss due to impairment of assets held for use is recognized as a component of income from continuing operations before taxes (1) in the income statement of for-profit entities, and (2) in the statement of activities for nonprofit entities. The disclosure requirements for impaired assets held for use are as follows :Complete description of the impaired assets, including the events that resulted in the impairment The amount of loss due to impairment and how the fair value of impaired asset was determined The location in the income statement or statement of activities where the impairment loss is situated (e. g. an individual caption, parenthetical disclosure, or caption where the loss is aggregated The business segments, if any, that were affected by loss impairment an impaired asset is to be disposed rather than held for use the impaired asset is reported at the lower of cost or net realizable value (fair value less cost to sell).The costs to sell an impaired asset include such costs as broker8217s commission and transfer fees. Insurance, security services, utility expenses, and other costs to protect or maintain the asset are generally not considered costs to sell for determining the net realizable value. The present value of costs to sell may used when the fair value of the asset is determined using discounted cash flows and the sale is expected to occur after one year. When the asset will be disposed shortly, the net realizable value is a better indicator of the cash flows that one can expected to receive from the impaired asset. Assets held for disposal are not depreciated. Conceptually, these assets are more like inventory, since they are expected to be sold shortly. Assets held for disposal are revalued at the lower of cost or net realizable value during each period that they are reported. These assets maybe written up or down in future periods as long as the write-up is not greater than the carrying amount of the asset before the impairment. Such losses or gains are reported as a component of income from continuing operations. 15. Loan Impairment FASB Statement Number 114, Accounting by Creditors for Impairment of a Loa n, is the primary authoritative guideline for recognizing impaired loans. A loan is a contractual right to receive cash either on demand or at a fixed or determinable date. Loans include accounts receivable and notes only if their term is longer than one year. If it is probable (likely to occur) that some or all of the principal or interest will not be collected, then the loan is considered impaired. Any loss on an impaired loan should be recognized immediately by debiting bad debt expense and crediting the valuation allowance. Creditors may exercise their judgment and use their normal review procedures in determining the probability of collection. If a loan is considered impaired, the loss is the difference between the investment in loan and the present value of the future cash flows discounted at the loan8217s effective interest rate. The investment in loan will generally be the principal and the accrued interest. Future cash flows should be determined using reasonable and supportable assumptions and projections. The discount rate will generally be the effective interest used at the time the loan was originally made. As a practical matter, the loan8217s value may be determined using the market price of the loan, if available. The loan8217s value may also be determined using the fair value of the collateral, less estimated costs to sell, if the loan is collateralized and the collateral is expected to be the sole source of repayment. 16. Stock Options ESOP ( SFAS 123,148) : Under US GAAP stock option plans may be accounted for by either the 8220intrinsic value8221 method or the 8220fair value8221 method. SFAS 123 encourages adoption of the fair value method and will become mandatory from 1.4.2006 Intrinsic Method. I n this method, compensation expense is recorded on the date of grant only if current market price ( CMP ) of underlying stock exceeds option exercise price. The difference between CMP and Exercise price (total compensation expense) is allocated over the vesting ( the time between the date of grant and the vesting date or compensatory or service period). The intrinsic method is so termed because the computation is not based on data derived from external circumstances. If an employee chooses not to exercise a stock option, previously recognized compensation expense is not negated or adjusted. Fair Value method: Under this method, Compensation expense is taken as equivalent to fair value of options at the grant date which is computed by using an option-pricing model that considers several factors. Compensation expense is recognized over the period between the date of grant and the vesting date, in a manner similar to the intrinsic value method. A popular option pricing model is Black - Scholes Model which computes the present value of hypothetical instruments. Assumptions include freely trading of Options, and the total return rate (considering the change in price plus dividends) may be determined based on a continuous compounding over the life of the option. Under SFAS 123, the life of the option is the anticipated time period until the option is exercised rather than the contractual term The Black-Scholes model was formulated based on European-style options exercisable only at expiration. However, most employee stock options are American-style and are exercisable at any time during the life of the option once vesting has occurred. The Black-Scholes model uses the volatility anticipated for the option8217s life. Example 1. On January 1, 2005, ABC Limited granted stock options to its senior executives to purchase 100,000 shares of U 5 par value common stock at an exercise price of 20 per share exercisable any time after December 31, 2009. The current market price of the stock is 30. Under the Black-Scholes option price model, fair value of the option plan is estimated as 800,000. hence the fair value i. e. US 800,000 will be deemed as compensation expense and will be recognized evenly over this period (20005-2009). If an employee forfeits a stock option because he or she leaves the employer and fails to satisfy the service requirement, then the recorded compensation expense and paid-in-capital stock option should be adjusted (as a change in accounting estimate) to account for the forfeiture. SFAS 148 require that Provisions of SFAS 123 shall be transitory in nature and companies may continue to use intrinsic value method for Stock Options. However, SFAS 148 requires that companies should disclose the effect on net income and earning per share. if Fair value method was used . In case of Infosys Limited ( FY ended March, 2005) which deploys Intrinsic method of Accounting, disclosure as per SFAS 148 led to a further loss of US 57 Million 17. EARNINGS PER SHAR E ( SFAS 128) : All public companies ( excluding Non public entities ) are required to state earnings per share (EPS) on the face of the income statement, either basic or basic and diluted EPS depending on simple or complex capital structure, if the capital structure is complex (it includes potentially dilutive securities), then presentation of both basic and diluted earnings per share is mandated. Basic EPS is derived by dividing the net income (less declared preferred dividends on non cumulative preferred stock) available to common stockholders by the weighted average number of common shares outstanding. On the other hand, if the preferred stock is cumulative, then the dividends are subtracted even if they are not declared in the current year. The weighted-average number of common shares outstanding is determined by multiplying the number of shares issued and outstanding for any time period by a fraction, the numerator being the Basic earnings per share and diluted earnings per share (if required) for income from continuing operations and net income must be disclosed on the face of the income statement. In addition, the earnings per share effects associated with the disposal of a business segment, extraordinary gains or losses, and the cumulative effect of a change in accounting principle must be presented either on the face of the income statement or notes thereto. Diluted EPS: In case of convertible securities, if converted method is used whereby it is assumed that the dilutive convertible security is converted into common stock at the beginning of the period or date of issue, if later. Interest expense(net of tax). Any dividend on convertible preferred stock on must be added back to net income to result in an adjusted net income Correspondingly, the number of common shares the convertible securities are convertible into (or their weighted-average effect if conversion to common stock actually took place during the year) must also be added to the weighted-average outstanding common shares in the denominator. In the case of dilutive stock options, stock warrants, or their equivalent, the treasury stock method is used. Under this approach, there is a presumption that the option or warrant was exercised at the beginning of the period, or date of grant, if later. The assumed proceeds received from the exercise of the option or warrant are assumed to be used to buy treasury stock at the average market price for the period. However, exercise is presumed to occur only if the average market price of the underlying shares during the period is greater than the exercise price of the option or warrant. A reconciliation is required of the numerators and denominators for basic and diluted earnings per share. Disclosure is also mandated for the impact of preferred dividends in arriving at income available to common stockholders. In addition, the earnings per share effects associated with the disposal of a business segment, extraordinary gains or losses, and the cumulative effect of a change in accounting principle must be presented either on the face of the income statement or notes thereto. 18. FAIR VALUE DISCLOSURES FOR ALL FINANCIAL INSTRUMENTS (SFAS 107): This GAAP requires disclosures of fair value of Financial Instruments in the body of the financial statements or in the footnotes. Financial instrument is defined as cash (including currencies of other countries), evidence of an ownership interest in another company (e. g. common or preferred stock), or a contract that both. Thus conventional assets and liabilities (e. g. accounts and notes receivable, accounts and notes payable, investment inequity and debt securities, and bonds payable) are deemed to be financial instruments. The definition also encompasses many derivative contracts, e. g. options, swaps, caps, and futures The fair value of a financial instrument is the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a liquidation sale. Quoted market prices are best to use, if available. Financial instruments can be transacted in following types of markets: v Exchange market s, for listed stocks, bonds, options, and certain futures contracts. v Dealer market s, e. g. the NASDAQ or other over-the-counter markets, are the major exchanges for more thinly traded securities. Dealer markets also exist for commercial loans, asset-backed securities, mortgage-backed securities, and municipal securities. In most cases, quotations on this market properly reflect fair value. However, if evidence exists to the contrary, then the company may opt for another indicator of fair value, such as an internally developed model. Market quotations for dealer markets are usually in the form of bid and ask prices. Fair value determination should take into account the size of an issue and its possible dilutive effect on price of the financial instrument. Note: The basis used for a price quote should be disclosed. v Principal-to-principal markets in principal-to-principal transactions, transactions occur independently, with no intermediary and basically no public information available to approximate market price, e. g. an interest rate swap. v Brokered market s, in which intermediaries match buyers and sellers but do not trade for their own accounts, usually provide less reliable information as to price. The broker is aware of the prices bid and asked by the parties, but each participant is usually unaware of the other party8217s price requests. Prices of completed transactions may be available in some cases. If more than one quoted price for a financial instrument is available, then use the one in the most active market. When possible, get more than one quotation when quoted prices vary widely in the market. The company may want to disclose additional information about the fair value of a financial instrument, e. g. if the fair value of long-term debt is below its carrying value. In this case, the company may want to provide the reasons and whether the debt could be settled at the lower amount. For financial institutions, loans receivable may be a major financial instrument. If market prices are available (e. g. securities backed by residential mortgages may be a proxy for valuing residential mortgages), then they should be used to arrive at fair value. If no quoted market price exists for a category of loans, particularly fixed rate loans, then an approximation may be based on:1. market prices of similar traded loans (similarity may be in the forms of terms, interest rates, maturity dates, and credit scoring),2. current prices for similar loans that the company has originated and sold, or3. Valuations derived from loan pricing services. Fair value of a loan may be determined by using the present value of future cash flows, using a risk-adjusted discount rate. Disclosure includes the methods and assumptions used to estimate fair value. The fair value amounts disclosed should be cross-referenced to carrying value amounts presented in the balance sheet. The disclosures should distinguish between financial instruments held or issued for trading purposes and other than trading. Fair values of non-derivative instruments should not be adjusted against derivative instruments unless netting is permitted as per FASB Interpretation Number 39 (Offsetting of Amounts Related to Certain Contracts). If it is not practical to estimate the fair value of a financial instrument, then information relevant to estimating fair value should be disclosed, including the financial instrument8217s carrying value, maturity, and interest rate. The reasons why it is not determinable should also be provided. 19. Hedge Accounting (SFAS 133) . SFAS 133 mandates that All qualifying financial derivatives have to stated on the balance sheet at their fair value ( marked to market ) and Changes in the fair value of derivatives must be recognized in the financial statements as part of comprehensive income (not as part of the income statement). Changes in value of all other derivatives are marked to market recognized as income. Currently the instruments covered by Hedge Accounting are Interest rate Cap floor Collars, Interest ate and currency Swaps, financial Future contracts, Options to Purchase securities, Swaptions and Commodities and excluded are financial Guarantees, Forward Contracts with no net settlements, Mortgage Based Security, Adjustable Rate Loan, and Variable Annuity Contracts. There are three types of qualified hedges discussed in FASB Statement Number 133: fair value hedges, cash flow hedges, and foreign currency hedges. Simply stated, a fair value hedge is protection against adverse changes in the value of an existing asset, liability or unrecognized firm commitment. A cash flow hedge protects against changes in the value of future cash flows8212for instance interest payments on fixed rate debt, if the company is concerned about falling interest rates and the fact that would not be able to renegotiate the terms of the debt to capitalize on lower rates. A foreign currency hedge protects against adverse movement of exchange rates impacting any foreign currency exposure8212which, for instance, can involve either fair value or cash flow hedges in foreign currency or a net investment in a foreign business activity, e. g. concern over the impact that a devaluation of a foreign currency would have on the company8217s investment in an overseas subsidiary. In all of these three hedges, a hedge effectiveness test must be met in order to achieve hedge accounting. Foreign Exchange forward contract taken from Bank, to mitigate the risk of changes in foreign exchange rates do not qualify for Hedge Accounting under SFA 133. 20 Cash Flow statement ( SFAS 95) . A statement of cash flows. prepared in conformity with GAAP is required to be annexed as part of a full set of financial statements. The statement should present cash flows from operating, investing, and financing activities. The statement must be included in both annual ( for 3 financial years) and interim financial statements ( for 2 periods - current and previous year). It should include a reconciliation of beginning and ending cash and cash equivalents and should match with the totals presented in the balance sheet. Separate disclosure must be made of non cash investing and financing transactions. Cash flow statement may be prepared by direct method or indirect method, but it must include a reconciliation of net income to cash flow from operations whichever method is deployed. Under the direct method . the operating section presents gross cash receipts and gross cash payments from operating activities, with a reconciliation of net income to cash flow from operations in a separate schedule accompanying the statement of cash flows. The cash flow from operations derived in this separate schedule must agree with the cash flow from operations in the Operating section of the statement of cash flows. Under the indirect method . gross cash receipts and gross cash payments from operating activities are not presented. Instead, only the reconciliation of net income to cash flow from operations may be presented. The reconciliation is done by adding back non cash expenses to and deducting non cash revenues from net income. Examples of these adjustments include adding back depreciation and depletion expense, amortization expense on intangibles, pension expense arising from a deferred pension liability, bad debts, accrued warranty expense, tax expense arising from a deferred tax liability, loss on a fixed asset, compensation expense arising from an employee stock option plan and deducting the amortization of deferred revenue, amortization of bond premium, tax expense arising from a deferred tax asset, the gain on a fixed asset, pension expense associated with a deferred pension asset, unrealized gains on trading securities, and income from investments under the equity method. Irrespective of whether the direct method or the indirect method is used, there must be separate disclosure of income taxes and interest paid during the year as supplementary information. The effect of exchange rate change on cash should also be shown separately as a separate line item to derive the total cash and cash equivalent. While SFAS 95 prefers Direct Method, most of the Companies prefer Indirect method due to its simplicity. 21. Segmental reporting ( SFAS 131) : SFAS 131 mandates information about operating segments and related disclosures about products and services, geographical areas and major customers. Segmental reporting aids in evaluating a company8217s financial statements by revealing growth prospects, including earning potential, areas of risk, and financial problems. It facilitates the appraisal of both historical performance and expected future performance. The amount reported for each segment should be based on what is used by the 8220Chief operating decision maker8221 in formulating a determination as to how much resources to assign to a segment and how to appraise the performance of that segment. The term chief operating decision maker may apply to the chief executive officer or chief operating officer or to a group of executives. The term of chief operating decision maker may apply to a function and not necessarily to a specific person(s).This is a management approach rather than an industry approach in identifying segments. The segments are based on the company8217s organizational structure, revenue sources, nature of activities, existence of responsible managers, and information presented to the Board of Directors. Revenues, gains, expenses, losses, and assets should only be allocated to a segment if the chief operating decision maker considers doing so in measuring a segment8217s earnings for purposes of making a financial or operating decision. The same is true with regard to allocating to segments eliminations and adjustments applying to the company8217s general-purpose financial statements. Any allocation of financial items to a segment should be rationally based. In measuring a segment8217s earnings or assets, the following should be disclosed for explanatory purposes: v Measurement or valuation basis used v Differences in measurements used for the general-purpose financial statements relative to the financial information of the segment v A change in measurement method relative to prior years v A symmetrical allocation, meaning an allocation of depreciation or amortization to a segment without a related allocation to the associated assets Segmental information is required in annual financial statements. Some segmental disclosures are required in interim financial statements. Segmental information is not required for non-consolidated subsidiaries or investees accounted for under the equity method. An operating segment is a distinct revenue-producing component of the business for which internal financial data are produced. Expenses are Disclosures should be in both dollars and percentages. A reportable segment is determined by. v Grouping by industry line v Identifiable products or services v Significant segments to the company in the entirety v If any one of the following exist, a segment must be reported upon: o Revenue, including unaffiliated and inter segment sales or transfers, is 10 or more of total revenue of all operating segments. o Operating profit or loss is 10 or more of the greater, in absolute amount, of the combined operating profit (or loss) of all industry segments with operating profits (or losses). o Identifiable assets are 10 or more of total assets of all operating segments. Segments shall represent a significant portion (75 or more) of the entity8217s total revenue of all operating segments. The 75 test is applied separately each year. In deriving 75, no more than 10 segments should be presented because to do otherwise would result in too cumbersome and detailed reporting. If more than 10 are identified, similar segments may be combined. For example, if the reportable segments identified by the materiality tests account for only70 of all industry segment revenue from unaffiliated customers, one or more additional industry segments must be included among reportable segments so that at least 75 of all industry segment revenue is accounted for by the reported segments. Disclosures are not mandated for 90 enterprises (a company obtaining 90 or more of its revenues, operating earnings, and total assets from one segment). In essence, the segment is the business. Dominant industry segments should be identified. PRINT The source of segmental revenue should be disclosed with the percent so derived when 10 percent or more of - v revenue is generated from either a foreign government contract or domestic contract (as required by FASB Statement Number 30). v sales is made to one customer. A group of customers under common control (e. g. subsidiaries of a parent, federal or local government) is deemed as one customer (as required by FASB Statement Number 30). The identity of the customer need not be disclosed. v of revenue or assets are in a particular foreign country or similar group of countries. Similarity might be indicated by proximity, business environment, interrelationships, and economic and or political ties. If foreign activities are in more than one geographic area, required disclosures should be made for both8212each significant individual foreign area and in total for other insignificant areas. For revenues from foreign operations, the amount of sales to unaffiliated customers and the amount of intra company sales between geographic areas should be disclosed. The geographic areas that have been disaggregated should be identified along with the percentages derived. The accounting principles used in preparing segmental information should be the same as those used in preparing the financial statements. However, inter company transactions (which are eliminated in consolidation) are included for segmental reporting purposes, including in applying the 10 and 75 rules discussed later. Segmental information may be provided in the body of the financial statements, in separate schedules, or in footnotes. Most companies report segmental data in separate schedules. Disclosures should be made of how reporting segments were determined (e. g. customer class, products, services, geographical areas). And also identifying those operating segments that have been aggregated 22. Inflation Accounting (SFAS 89) . FASB Statement no 89 titled as Financial Reporting and Changing Price s permits a company to disclose voluntarily, in its annual report, inflation data to enable investors and shareholders to assess inflationary pressure and impact on the company. The GAAP recommends businesses to present selected summarized financial data based on current costs and adjusted for inflation (inconstant purchasing power) for a 5 - year period. The Consumer Price Index for All Urban Consumers may be used. Inflation information to be disclosed includes sales and operating revenue expressed in constant purchasing power, income from continuing operations (including per share amounts) on a current cost basis, cash dividends per share in constant purchasing power, market price per share restated in constant purchasing power, purchasing power gain or loss on net monetary items, inflation-adjusted inventory, restated fixed assets, foreign currency translation based on current cost, net assets based on current cost, and the Consumer Price Index used. ELP 23. Interim financial reporting ( APB Opinion 28) . Interim reporting are required to be done by Corporate in between annual Financial statements for a period less than one year. Each interim period is viewed as an integral part of the annual period. Interim financial reports may be issued semiannually, quarterly, or monthly. Typically, interim reports include the operating results of the current interim period and the cumulative year-to-date figures, or last 12 months to date. Comparisons are usually made to results of comparable interim periods for the previous year. Interim statements do not have to be audited. Each page should be labeled 8220Unaudited.8221 Interim results should be based on those accounting principles used in the last year8217s annual report unless a change in accounting has been made subsequently. Further, accounting policies do not have to be disclosed in interim reports unless there has been a change in an accounting policy (principle or estimate). Income statement information is required in interim reports. However, it is recommended but not required to present a balance sheet and cash flow statement at interim dates. If these statements are not reported, the company must disclose significant changes in liquid assets, working capital, non current liabilities, and stockholders8217 equity. Extraordinary items, nonrecurring items, and gain or loss on the disposal of a business segment are recognized in the interim period in which they occur. Earnings per share determination for interim purposes is handled in a fashion similar to annual reporting. Materiality should be related to the full fiscal year. However, an item not disclosed in the annual financial statement due to immateriality would still be presented in the interim report if it is material to that interim period. Minimum disclosure in interim reports is as follows: v Revenue, tax expense, extraordinary items, cumulative effect of a change in accounting principle, and net income v Earnings per share v Seasonal revenue and costs v Material changes in tax expense, including reasons for significant differences between tax expense and income subject to tax v Information on disposal of a business segment v Commitments, contingencies, and uncertainties v Significant changes in financial position and cash flows Other disclosures peculiar to interim reporting are as follows: v Seasonal factors bearing upon interim results. Seasonal companies should v present supplementary information for the current and preceding 12-month periods ending at the interim date so that proper evaluation of the seasonal impact on interim results may be revealed 24. Development stage enterprises ( SFAS 7. FASBI 7 ) : A development stage enterprise is one whose operations have not begun or have begun but does not contribute significant revenue. The expenses incurred during this stage are called pre operative expenses. A development stage enterprise must use the same GAAP as any other established company and prepare the financial statements using GAAP and criteria applicable to an established company. Following reporting is required for development stage enterprises: v In the balance sheet, retained earnings will typically show a deficit. A descriptive caption would be 8220deficit accumulated in the development stage.8221 For each equity security, the number of shares issued, dates of issue and dollar figures per share must be shown from inception. Besides common or preferred stock, information must be provided for stock warrants, stock rights, or other equities. If non cash consideration is received, such consideration must be specified along with the basis of deriving its value. v In the income statement, the total revenue and expenses since inception must be disclosed separately. v In the statement of cash flows, cumulative cash flows from operating, investing, and financing activities from inception, in addition to current year amounts, must be shown. The financial statements must be headed 8220Development Stage Enterprise.8221 Footnote disclosure is required of the development stage activities and the proposed lines of business. In the first year when regular operation starts. the company must disclose that in prior years it was in development stage. If comparative financial statements are issued, the company must disclose in Form 10-K that in previous years it was in the development stage Newly issued SOP 98-5 requires that start-up costs must be expensed as incurred. Start-up costs are commonly referred to as pre - operating expenditures. In some industries, it was common to defer some of those costs if it could be shown that the future net operating results would be sufficient to recover these costs. They would then be expensed when the business opened or over a period not to exceed one year. Under the new guidance, all such start-up costs, including organization costs, are to be expensed as incurred .
No comments:
Post a Comment